反倾销专题 - 骞夸笢瀹跺叿缃�

工业经济学：2003.3.7

　　内容：
　　摘要
　　工业概观：中国市场出现，下一个是甚麽？
　　竞争：制造商，零售.
　　供应链：美国公司的家具纯源化，中国的家具制造，了解供应链的模型，在美国的家具分配，
　　　　　　工业进入和出口.

　　摘要：
　　美国的家具工业正面临麻烦，特别是木制家具工业部分，在公司生产及分配他们的产品方式上正经历一场戏剧性的变化。较低的成本结构，不断提高的质量以及有效的分配，这些来自于海外生产商的优势都迫使美国公司从其他国家，象中国进口货物。由于三分之一的市场在北卡罗莱那，而这个地区的经济正处于艰难的时期，不能够在一个成本基础之上进行竞争，公司正在关闭他们国内市场的运营，大量工作失去。我们的观点，是自北卡罗莱那以及整个美国，这些木制家具的未来将要依靠以下三方面的努力：工业巩固；保护享有竞争优势的程序（比如：设计，精加工）；以及杠杆调节地方性零售商业。文章的下面将会大体提供工业信息，描述竞争环境，讨论供应链雇的转换，提出我们对美国公司如何生存的一些建议。

　　工业概观：
　　家具工业是市场高分额的一部分，在2001年大约产生230亿美圆批发及640亿零售的效益，两个主要部分组成家具工业，包括木制家具工业及皮质家具工业。我们探究的目标主要集中在木制家具部分，尽量在零售及批发工业上进行论述。
　　木制家具被定义为一些家用的由木材而制成的产品，这些产品基本上都是大件的用木箱进行装载船运（由此得名）。木制家具包括一些项目：如卧室组合，厨房和饭厅组合，以及墙壁单位部分（壁橱，化妆台），根据美国家具制造协会统计，木制家具在2001年大约占美国家具海外销售总额的47%。木制的家居产品批发海外销售额在2001年大约为109亿美圆。
　　由于货物的顾客化以及经常需要手工制作，在家居与陈设品中，木制货物部分需要更精细的加工过程，下面有几种：

设计风格	木材的选择	价格点
美式	樱桃木	低
现代式	橡木	中
欧式	枫木	高
东方式	白色桃心木	溢价
十八世纪美式	桃心木
十八世纪英式	桦木
其他（传统风格）	松木

　　最大的木制家具消费群体是25---44岁年龄的人群，这个市场包括新买家的大多数以及那些想要更换旧的，用高档替换低档的大多数个体群，然而，超过45岁的消费群体也是很重要的，因为他们对家具的更换意识的增强以及收入存款的增加。

　　经过2000年，家具工业整体而言已经经历了六年的生长趋势，按照美国AFMA的统计，2001年的零售部分业绩平平，而批发部分下降超过10%，然而，自2001年11月11日，也许人们更珍惜与家庭团聚的时间，更注重居住环境，对家具及陈设有了更新的兴趣，这种更新的兴趣以及下列一些额外的变数被人们普遍期望是对未来几年家具工业的恢复是有很大帮助的。
　　附录A：附加经济指示器（见后）
　　低的低压贷款比例：人们买更多的房子
　　低的利息比例：提高消费者信心
　　婴儿潮冲击着收入和支出的水平
　　房子越来越大：需要更多的家具。

　　中国家具市场的出现：
　　中国家具工业的出现在过去的10年里已经茁壮成长，在2000年，大约5万中国家具制造商雇佣大约5000万工人生产了价值150亿的货物，比前些年增长了15.4%，象美国工业平均被分为只有两个大的国家公司以及无数个小的生产商，然而，从地域上讲，中国的大部分家具企业集中在南方，大约从中国进口30%的船运和50%出口货物都来自广东省，中国家具出口从1994年到2001年已经增加了335%，已经取代意大利成为世界上最大的家具出口国，中国已经取代了加拿大成为对美国市场最大的家具出口商。在2001年，中国已经对美国出口了28亿美圆的家具货物，相当于美国家具总进口量的30%。自从1996年从中国进口的木制家具以每年超过35%的比例增加，在2001年增长了18亿。持续的资源压力和直接针对零售业的压力是中国对美国在家具市场上的位置的直接威胁。

　　下一个是甚麽？
　　国际资源已经转变了家具工业的运作方式。根据美国商业部门的调查结果，在过去的五年里（1996—2001）美国的家具进口已经增长了200%，而出口仅仅增长了14%。在美国销售的木制家具大约有40%是海外生产的------而中国在美国进口市场上占领导地位。美国家具市场，特别是北卡罗莱那州（大约占美国市场总额1/3），也被迫从国外进口资源，由于国外的低成本，改进的质量和交货时间。
低成本结构，提高的质量以及有效的分配方式，这些来自于海外生产者的优势正在改变美国公司在家具市场上竞争的方式，美国木制家具生产商正把注意力集中在他们具有相对优势的竞争项目上，包括设计，加工以及贩卖关系，国内工业知识。这种商业模式的观念式有能力去用杠杆调节从国外进口资源的关系，同时要保持与零售商已经存在的关系。美国的制造商以及分配商有能力去提高对质量的控制，船运的时间，以及他们进口货物数量相应的价格。尽管来自于海外制造商对零售商的直接威胁仍然存在，但是，大多数零售商没有整套的系统体制和资金能够避开美国的制造商和分配商，来自于国外制造商进口的直接威胁以及美国国内制造商对进口货物的增加，而且价格便宜，已经导致整个家具市场价格点较低。从低点货物到溢价货物，零售商正对顾客削减价格，为了在经济衰退期间提高销售，尽管直接进口威胁是一个原因，削价也是导致家具工业呈现支离破碎状态的主要原因。

　　竞争：
　　制造商
　　木制家具生产过程中的竞争也是很零碎的，Ethan 艾伦估计国内家具制造商人数大约超过1000，另外还有来自于国外制造商的竞争，成功的商家通过品牌战略，及所建立的名声赢得竞争，两个最大的生产商La-Z- boy ("LZB")和("FBN")已经取得或建立知名的品牌，而且通过品牌效应来促进销售，FBN是在2001年唯一达到十亿美圆销售额的生产商，市场占有率为4.2%，LZB紧随其后，销售额为六亿五千一百万美圆，市场占有率为1.6%。Ethan 艾伦是另外一个达到市场占有率超过1%的年收入为三亿九千五百万美圆的生产商。在这个行业中市场上取得成功能够通过图表一显示的那样说明品牌效应的作用。从国际上讲，竞争是以成本为基础，BB& T资金市场估计东亚与美国工人之间在工资上存在着1：20的差距，Wachovia证券公司估计进口货物的土地费用要比国内的低3%--6%，为了应对低劳动力成本，绝大多数美国制造商开始从国外寻求货物资源，如图二所示，中国是最大的进口家具制造商。

品牌	品牌	总值
公司	排名	销售额
La-Z-Boy	1	＄2150
Ethan Allen	2	＄904
Broyhill (FBN)	3	＄1891
Thomasville (FBN)	4	＄1891
Lane (FBN)	5	＄1891
Bassett	6	＄306
Sauder	7	N/A
Barcalounger	8	N/A
Berkline	9	N/A
Drexel Heritage (FBN)	10	＄1891

　　进口货物的巨大影响在美国工厂以及工人都渐渐的感知到，例如：进口货物中21%的木制家具销售给LZB，同样LZB已经在过去的两年多的时间力削减了国内的木制家具生产45%。按照SunTrust的说法，70%的品牌家具都是从国外寻求资源生产的。Wachovia估计FBN和Ethan 艾伦，lifestyle国际家具装饰以及stanley家具公司宣布或已经完成在2001年关闭木制家具生产厂家面积总共达到大约650万平方英尺。
另外一个趋势是由美国制造商在国外建造厂家，FBN最近在印尼和菲律宾各自建立工厂，FBN与香港的Teakwood 达成协议，从中国的五十万平方英尺的厂家向他们出售价值一亿两千万美圆的货物，如果国内生产商继续使用进口商品，国内工作的失业率将会继续保持。

　　零售
　　跟生产阶段一样美国的零售市场也是相当零碎的，按照HFN（一个家具杂志）的调查，消费者更偏爱家具商店或连锁店（占零售市场的71%），而超过百货商店（11%），专卖店（10%），以及大型超市（8%）.消费者偏爱导致大批零售商店的成立，美国前十名零售商只占市场的16%，就象下表所示。SG Cowen 认为家具零售是一个市场为指向的商业，这些零售商品牌的差异适当的场所来占有市场的一部分，制造商已经发现，因为他们拥有品牌，通过品牌的销售能够直接面对顾客，Ethan Allen已经成为这种模式的先锋，其他制造商业纷纷仿效。

品牌	2002销售额	占市场份额
Ethan Allen	＄1193	2.5%
Rooms To Go	＄1040	2.2%
Berkshire Hathaway Furniture	＄832	1.8%
Pier I Imports	＄777	1.6%
La-Z-Boy	＄744	1.6%
Haverty's	＄681	1.4%
Value City	＄625	1.3%
Art Van	＄575	1.2%
Ikea	＄550	1.2%
Levitz	＄535	1.1%
Total - Top Ten	＄7552	16%

　　供应链：

　　美国公司获得家具的来源情况：
　　由于大多数美国家具生产商与生产家具转向进口家具，我们可以看到传统的供应模式发生了改变，随着从中国的进口迅速增长，美国公司和零售商已经运用不同的产品战略。大致按进口为基础的供应链可以分为以下四种形式：
　　1.美国制造商通过国外的代理公司从中国进口产品。
　　2.美国制造商在中国生产自己的家具，直接有全面系统的投资。
　　3.美国零售商直接从中国制造商手中购买。
　　4.美国代理公司从中国进口然后卖给零售商。
　　在前两种情况中美国制造商可以选择从中国进口一些产品，而国内自己生产一些产品，以上的表格可以阐明几种不同的供应链模式。象北卡罗莱那正遭受失业的打击，所以我们关键是必须懂得每个国家的竞争优势。我们分析比较了中国和美国的供应链模式，并将仔细研究进口模式的优势和劣势。

　　在中国的家具制造：
　　1.能力。目前大多数的中国制造商为美国市场提供货源都以尽了全力。并且大部分都在计划提高自己的生产能力。中国制造商的每月平均产能为600个柜。如果平均每个柜的价值为12500美圆，那麽，中国制造商每年生产价值一亿美圆的货物。根据Wachovia的统计，许多制造商正每年以25—30%的比例提高为美国市场提供木制家具的产能。分析学家估计，美国和欧洲市场的强烈需求将会在未来几年里使产能扩大20—30%。然而，使人们更为关注的是过分的扩展目标回引起价格的波动。
　　2.技术。许多工厂受到设备和技术的限制，通过是使用廉价的劳动力来降低自动化设备和成熟生产线的成本。这也能使许多中国制造商能够减少在设备上的投资。同时提高产品产量和质量的需求也促使中国大部分工厂加速采用新的技术。随着一些新技术的运用，一些工厂在原材料上已经可以节省30—40%的成本。
　　3.原材料，成分及相关服务。木材：中国厂商所使用的木材大多数来自美国代理商从海外船运的绿色木材，然后烘干处理，中国木材最大的弱点是很难达到美国木材的最大湿度标准（木材湿度太大就会使质量下降）。然而，中美产品在这方面以及质量的差距正在迅速缩小。加工及硬件：另外一个家具生产的弱点对中国厂家来说是很难达到标准的加工技术。工业分析家表示，加工及流水线是制造也是破坏一个产品的主要过程。美国许多公司基本上进口未加工的家具，然后在国内雇佣工艺师傅完成产品加工。然而中国制造商已经逐渐通过全面的系统来确保精准的加工解决这个问题。越来越多的家具制造商建立自己的颜色实验室去更加完美的服务于产品质量、颜色及加工的连续性，这也正只美国工厂所应用的。
　　更显著的进步是中国制造商已经懂得以综合性的的方式另许多工厂合作生产自己的硬件，而不只依靠进口。在中国有这样的情况存在以及稳定的美国市场需求，促使美国许多硬件及加工制造商在中国南方开办工厂。按照Meeun Tenari教授的说法，由于美国艺术加工制造商的到来，中国制造商更加注意确保低成本的加工及技术的协助，这些在美国的市场竞争中是非常关键的。
　　4.成本。对中国家具制造商来说，廉价的劳动力及营业成本的优势对于在美国家具市场上的竞争是很有意义的。
　　以下的表格是两国木制家具生产成本的分析：

产品成本分析

	美国厂商	收益	中国厂商	收益
零售价	＄600	100%	＄450+	100%
	美国生产成本		中国生产成本
材料	＄210--240	35--40%	＄210	47%
劳动力	＄90—120	15—20%	＄22.5	5%
附加	＄198--222	33—37%	＄45	10%
运费	---	0%	＄105	23%
	＄60	10%	＄67.5	15%

　　人们普遍认为中国制造商只享有廉价劳动力的成本优势，尽管劳动力成本是关键因素，但以上图表中表明营业费用也是很有影响的饿因素。
　　劳动力。从劳动力的成本比例可以看出在中国每小时大约平均为0.5—0.75美圆，相应的在美国为15美圆，以下图表选自亚洲几个国家的劳动力情况。

亚洲家具厂劳动力每小时费用估价
越南	＄0.20—0.40
印尼	＄0.30—0.40
中国	＄0.50—0.75
菲律宾	＄1.00—1.25
马来西亚	＄1.25—1.40
泰国	＄1.50
台湾	＄5.00

　　此外，中国似乎有无穷无尽的劳动力。目前，中国家具制造商可以从内陆大约8亿人中雇佣工人，这些人表明中国拥有过多的廉价劳动力来供应，几乎可以保证未来许多年的工资水平较低的状况。在过去，高价雇工的情况使许多中国制造商难以有效的运作。然后，制造商会增加投入去训练、发展、吸收、保留技术工人。
　　营业成本。另外一个中美重要的成本差异是营业费用，从这个角度来分析，营业成本包括所有的生产成本，不包括直接劳动力、运输、原材料，然而，来自美国市场稳定的需求促使中国制造商加速提高产能，投资成本已经不是阻力。在中国低价的建筑成本准许制造商迅速的扩展生产，而且保持低成本的优势。建筑在美国需要每平方15美圆，在中国只要3—4美圆。此外中国工厂没有象美国公司一样需要达到同样的建筑标准，报告显示，许多中国工厂没有充足的吸尘系统，甚至有的没有排水系统以及缺乏安全设施和在美国工厂常见的方便设备。这些不但可以降低营业费用，而且使初始投资额也很低。
　　运输。平均来讲，从中国到北卡罗莱那的仓库船运一个集装箱花费2800美圆，如果平均每个柜有价值12000美圆的家具，运输就会使货物基本价格增加了23%，这个重要的百分比也不足以抹去中美家具成本的差异。即使再增加运输费用，从中国进口货柜的成本也比在美国生产低20—30%。
　　5.质量。质量问题一直是中国进口货物的关键问题，但一切正在改变。许多中国制造商正在不断关注提高质量及供应的连续性。与大多数以前的普遍相互关系相比，现在许多有选择的与一些代理及顾客建立工作关系，正在减少被提供SKVS的数量，由于有美国制造商和不同服务公司的帮助，制造商正在不断提高质量。出口代理商大多数都是以前的制造商，也正在帮助中国制造商去补充更严格的质量监控系统。

　　懂得供应链的模式:
　　为了重申要点，为美国公司和零售商提供进口供应链大致有四种模式，然而并不是所有的供应链运作起来不是平等应用的，既然如此，懂得每种形式的优势劣势，来决定更适合的、为公司寻求更高利润的供应方式是很重要的。
　　在第一种形式下，美国制造商通过境外的进口代理商的帮助来中国进口资源，在这种模式下，与代理商有一种战略关系可能是真正的竞争优势。一个重要的例子就是OUTLOOK INTERNATIONAL代理商为美国制造商FB在进口代理中的作用。OUTLOOK是在中国要面对的的顾客以及不同的资源工厂，并参与到最早期的设计中，一切都是通过邮递方式，OUTLOOK在他们的实验室测试所有的新产品来确保设计没有结构上以及设计上的纰漏。此外，OUTLOOK由自己的质量监控人员来监控不同材料的潮湿度，然后给让他代理的公司以建议。在这种情况下，OUTLOOK不仅仅是进口代理商而且是服务公司，许多美国买家与进口代理商签合同更注重于货物提交的时间而要求其准时，但并不一定要求货物质量是最好的。传统的进口代理商作为一个加速贸易过程的催化剂，并不真正在产品生产复杂性方面进行投资。由此OUTLOOK这种最基本的做法以及质量监控人员给顾客提供了很强的竞争优势。
　　在第二种情况下，美国制造商在中国生产自己的家具。在成本上中美生产存在着差距，国外的生产商失去了边际效益，一些美国生产商在中国开办工厂，而其他的一些正在探索直接投资的可能性。然而，国外的资源和国外的生产决定涉及很多因素，美国公司直接选择在中国进行生产可能是因为以下几个原因：获得中国生产商的边际效益（约10—20%），对产品的日期及交货赢得更多的控制，有能力去生产各种类型的产品，特别是那些中国制造商很少研究的产品。然而，直接对中国的投资由于地主优势是会有风险的，例如：建造厂房去生产要比直接进口需要更高的资金投资，而且，市场的过分扩展也可能会导致价格降低，公司会从国外进口或寻求制造商，最后许多人认为中国在政治上的不确定会影响厂商在中国的利益。
　　在第三种情形下，美国零售商直接从中国制造商手中购买。例如：Walmart，Ethan Allan和Rooms To Go与中国的一家木制家具生产商Markor，Inc.建立长期的进口贸易关系，Ethan Allan已经签定同Markor，Inc.长期的战略合同，即公司不仅每年从Markor直接购买大量的货物，而且也同Markor，Inc.一起开拓在中国的家具市场零售业务。
　　这种供应链不涉及任何美国制造商和代理商，优势是很明显的，这种交易的实际那相对短，毛利对双方更大了，市场信息的相互沟通更快更准确，然而这种模式基本上只能适用于美国大的零售商及中国的大的制造商之间。因为大公司之间很可能建立长期的合作关系以求获得更好的质量保证以及供应的稳定性。大的中国制造商也在经济上很愿意向大的零售商展现自己的信誉，去获得贸易机会。我们希望这种供应链模式在将来是一种持续的工业发展方向。
　　第四种情形，美国代理公司从中国进口然后卖给零售商。这些代理商大量的购买商品，然后在美国仓库大量存货，卖给没有能力从中国直接进口货物的小的零售商，在这种情况下，即使是小的零售商也依赖中国生产的货物，然而这种模式出现的规模很小，因为作为代理商不会有太多资金去大量购买货物，而且大量的库存也是很冒险的行为。
　　最后一些美国制造商在国内生产货物上具有多样性，而且应用以上的进口模式。美国制造商偶尔也会发现，在国内生产一些货物更有效率，有以下几个原因：1.这些货物都是时间上要求很敏感以至于在国内生产可以节省交易的时间；2.这些货物需要特殊的更先进的加工在中国不能达到要求；3.这些货物都是少量生产如果从国外进口就不值得。然而，这个趋势正在转向完全进口模式，中国制造商以前只能做大批量生产的交易，随着从美国合作者及海外工厂的技术直接输入，现在也能进行少量货物的生产交易。

　　在美国的家具分配：
　　美国零售业也是很零碎的，45%的销售集中在前100名零售业主手中。零售业主要受到区域链的支配，象前面所讨论过的，在过去的几年里，零售业里的两种趋势正在改变。首先，大量的生产商涌向零售业，因为由于进口引起不断上升的成本压力，美国公司意识到在零售这方面首先可以保持公司获得一定的营业利润，然而，零售商发现很难同供应商保持良好的合作关系，一方面把货物卖给消费者，另一方面满足适当的供给需要。在过去的几年里，相继出现的开办零售店的困难使零售商正处在艰难的阶段。

　　工业的进入/退出：
　　在过去的几年里，对国内生产商来说，出现的主要问题是破产问题。失败首先出现在零售业上，包括Levitz，Heilig-Meyers，Sears Home Life，等如图所示的那样，破产对所有工业经营者都产生负面的影响，并不仅仅只是对那些失业的人，FBN估计在1999年—2001间，破产导致损失2亿6千2百万美圆，以及2千8百50万的应收帐目丢失。破产已经带来了过多的侵入性资金的结构以及需求上的波动。随着国内市场每年的变化，经济上健全的公司有能力捕获商机。

公　　司	销　　售	库　　存
Montgomery Ward	N/A	237
Home Life	＄650	128
Heilig-Meyer	＄2000	906
Ames Dept. Stores	＄300	452
Roberd‘S	＄287	15
Lechter‘s	＄405	325
Levitz	N/A	N/A

　　在生产阶段的高效杠杆调节使为达到削减固定成本的需要更加容易了。两大公司????? FBN和LAB在过去的3年里取得了很大收获。在制造业商获得的利益是双重的：提供产品的多样性，以及成本的节省。UBS Warburg声称，降低成本通常是通过“工厂经营的合理化，提高利用能力及杠杆调节来捕获商机”来实现的。成功的捕获者通常会坚持公司原有的结构，不愿试图改变和利用所获得的品牌，在Henredon家具品牌获得过程中，他们继续用这个品牌来生产，而不常识采用其他的名称。
　　进入者开始往往是通过抓住破产而迁出所剩余的那部分市场。主要的趋势是制造商直接面对顾客而不是通过传统的渠道。Ethan Allen已经成功的操作，其他公司也纷纷仿效。到2002年2月FBN已经开了150家Thomasville商店，和35家Drexel Home Inspiration商店。LZB也试用这种战略，48%的零售业是通过忠实的代理人来实现的。大多数非家具部分的零售商也开始进入这个市场，Costco，一个全球性的货仓，在2002年12月15日在华盛顿的Kirkland开了第一家十万零五千平方英尺的家市场，虽然折扣店可能获得一部分市场，但对美国制造商来说，最终进入市场威胁来自于国外的制造商，如果国外的制造商能够跟零售商建立直接的进货渠道的话，那麽制造商就会发现他们自己也将艰难的生存。

　　推荐：
　　北卡罗莱那的木制家具工业正陷入困境，40%的木制家具在中国制造，该州的公司和劳动力正很快的失去工作。工业的竞争大多以成本为基础。然而许多人会争论到美国及其工业应当继续向中国输入低成本的制造业，这可能也是解决问题的一种方法。根据Wachovia估计对美国制造商来说，营业成本占总批发收入的33%到37%，如果营业成本能够降低，那麽本地产品在价格上比进口产品更具有竞争性。一种降低营业成本的方法就是联合。零碎的家具工业行业，包括太多的商店及其雇员，会计部和后勤部，就可以合并成一个部门，此外，大的零售和制造商联合起来可以减少供应链的步骤，有助于制造商对进口货物竞价。广泛的联合有助于工业的整体，但对北卡罗莱那的税收会有影响。
　　对制造商来说，主要的问题是：在未来的十年里工业发展会如何。即使联合对美国制造商来说，是否可能有机会去与以成本优势的外国制造商去竞争。北卡罗莱那州有三种优势，为了木制家具行业的将来这种优势必须保持：设计、加工、零售。以北卡罗莱那州为基地公司普遍认为中国制造商不可能完全地复制美国的设计、加工而满足美国的消费者。这些公司把他们自己的设计送到中国，然后收回半加工地产品，本地的制造商在交货给零售商之前再把它们进一步加工生产，如果北卡罗莱那能在这方面继续保持优势，一些劳动力就会继续保住他们的工作。北卡罗莱那另一个竞争优势就是在HIGHPOINT和HICKORY有巨大的零售市场。HIGHPOINT更是赢得了其他制造城市无法相比的国际声誉。通过保持这种优势，北卡罗莱那就会继续看到家具工人所缴纳的税收，特别是在零售市场方面的税收。这场战争还未结束，但北卡罗莱那在未来的十年里必须艰苦的战斗，继续成为木制家具市场的主要成员。

　　附录A??? 相关的经济指示
　　花费在家具及卧室的消费者　　　　　家具制造商价格指数
　　年率按十亿计　　　　　　　　　　　家具，1982=100
　　来源：美国商业部　　　　　　　　　来源：美国劳动统计局
　　百分比变化　　　　　　　　　　　　百分比变化
　　11/02----10/02—11/01　　　　　　 11/02----10/02—11/01
　　＄68.6　　1.6%　 3.8%　　　　　　157.8　　0.0%　　1.4%
　　存在的单一家庭再销售　　　　　　　家具工厂雇佣
　　年率按百万单位计　　　　　　　　　年率按千计　
　　生产工人；家庭和合同
　　来源：美国ASSN（房地产经纪人）　　来源：美国劳动统计局
　　百分比变化　　　　　　　　　　　　百分比变化
　　11/02----10/02—11/01　　　　　　 11/02----10/02—11/01
　　5.56　　-3.5%　　5.9%　　　　　　　486　　-0.4%　 -1.8%
　　新的单一家庭的销售　　　　　　　　家具工厂能力利用
　　年率按千计　　　　　　　　　　　　利用率百分比
　　来源：美国商业部　　　　　　　　　来源：美国联邦储备局
　　百分比变化　　　　　　　　　　　　百分比变化
　　11/02----10/02—11/01　　　　　　 11/02----10/02—11/01
　　1069 　　5.7%　 14.0%　　　　　　　70.1%　 -0.7%　-3.2%
　　私人拥有房产开始
　　年率按百万单位计　
　　来源：美国人口普查局
　　百分比变化　
　　11/02----10/02—11/01　
　　1697　　　2.4%　 5.8%